你的位置:股市新闻网 > 财经日历 > 【网贷110评级】科创板又近一步!首家企业二轮问询回复!(2019-05-15)

【网贷110评级】科创板又近一步!首家企业二轮问询回复!(2019-05-15)


网贷110评级——挖坑技巧

  5月14日,深圳市微芯片生物技术股份有限公司回复了上交所第二轮询价。这是第一家进入第二轮询价回复的企业。申请提交第二轮询问答复前后仅一个多月。

网贷110评级
  针对科技创新板的最新进展,上交所通过三问三答,对申请科技创新板的企业第一轮询价情况等进行了详细回应,第二轮询价的特点及在发证申请人和中介机构中存在的问题。

 从官方表述来看,主要包括以下内容:
  1、

网贷110评级——地心引力线

  上交所共发出首轮询价86份,平均每笔询价超过40份。其中,“解释”事项约占10%,核查事项约占50%,“公开”事项约占40%。

  2.根据交易所的审计规则,询价内容一经公布,发行人和中介机构将开始对其真实性、准确性和完整性承担法律责任。
  3、

网贷110评级——仁爱基金

  截至5月14日,已有超过71家企业披露了首轮询价回复。有些答复故意简短和夸张,而有些答复冗长而混乱。大多数修订后的招股说明书只增不减。部分答复不符合要求,未突出招股说明书中增加的内容。
  4.少数保荐人擅自修改已披露的招股说明书中的重要财务数据,部分保荐人甚至违反执业准则,修改上交所查询的问题。

  5、

网贷110评级——广发证券有限公司

  上海证券交易所已通过面对面访谈和第二次询问等方式要求说明和更正,并将在进一步核实的基础上严格采取相应的自律监管措施。
  6.目前,上交所共发出了29份第二轮询价,其中一份已经回复,那就是深圳市微芯片生物技术股份有限公司。

  7、

  第一轮、第二轮乃至多轮询价,在审计过程和机制上是相互衔接、循序渐进的,是后续审计机构和上市委员会作出审计判断的重要依据。一问过后,申请企业和相关中介机构一般会接受第二轮询价。
  8、

  在第一轮询问答复的基础上,第二轮询问将突出意义,更加注重重点问题,更加注重揭示风险。第二轮调查的方法也不同于第一轮调查,前者更简洁,更完整。第二轮调查中披露的问题有14个,明显少于第一轮调查。
  9、

  从内容上看,两轮询价主要针对第一轮询价和答辩,发行人的财产和技术先进性,发行人是否符合发行条件和上市条件,信息披露的合规性和财务真实性,以及具体风险科技型企业的发展与发展。这些要求是可以理解和充分的。如果仍不到位,将彻查,要求发行人进一步说明或充分披露,并要求中介机构进一步核实。
  10、

  第二轮询价回复后,上交所认为仍需继续询价的,将在规定期限内进行多轮询价;无需继续询价的,按照规定和程序进入审核会议,形成初审意见、上市委员会审议、中国证监会备案。
  焦点1:微芯片生物成为第二轮答疑第一家企业

  微芯片于3月27日提交招股说明书,4月23日获得首轮询价,5月14日提交第二轮询价回复。从递交申请到第二轮询问答复,前后只有一个多月的时间。
  在第二轮调查中,上交所共询问了14个问题,包括研发支出的资本化和费用、实际控制人的认定和控制权的稳定性、董事和高管的变更、专有技术专用投资、所有权和搬迁对主营业务的影响等生产用地及房屋、核心技术平台、主要药品市场情况、风险因素、分销方式、营销推广费、生产资质等。

 在市场关注的研发方面,上交所关注的问题主要包括:
  1.发行人应在“财务会计信息与管理分析”中就披露关键审计事项作出答复,并根据企业会计准则的规定,分析研发支出资本化的会计政策及其在各种产品中的具体应用是否符合准则要求,开发支出减值准备是否充足;

  2.请列明具体项目及相应金额,说明附加税扣除额与研发费用金额差异较大的原因;
  3.公司研发支出的内部控制制度,包括项目管理、财务核算和支出控制是否健全有效;

  4.是否存在应计入管理费用和销售费用的费用计入研发费用或开发支出,或应计入研发费用的支出计入开发支出的情况;
  5.披露上市药品各产品累计研发投入及发行人研发管道,相关新药研发投入及成功率是否符合行业一般规律。

  上交所表示,第二轮询价将在第一轮询价回复的基础上,突出意义,更加注重重点问题,更加注重揭示风险。第二轮调查的方法也不同于第一轮调查,前者更简洁,更完整。第二轮调查中披露的问题有14个,明显少于第一轮调查。
  从内容上看,两轮询价主要针对第一轮询价和答辩,发行人的财产和技术先进性,发行人是否符合发行条件和上市条件,信息披露的合规性和财务真实性,以及具体风险科技型企业的发展与发展。完整、一致和可理解的要求。如果仍不到位,将彻查,要求发行人进一步说明或充分披露,并要求中介机构进一步核实。

  焦点二:第一轮询价更详细、更细致,要紧扣信访责任
  截至5月14日,大部分前期申请企业已接受首轮询价,首轮询价共有86家。据统计,第一轮调查平均有40多个问题。询问的内容比较全面、深入、具体,答复询问的篇幅也比较长。

  究其原因,一是披露的招股说明书质量不尽如人意,首轮公开发行股票并上市需要实施“全面体检”,也与加强交易所审计透明度等监管安排直接相关实行登记制度试点,强化中介机构报到责任。
  具体而言,交易所查询问题的数量和细节,直接关系到加强交易所审核和查询工作的透明度。第一个问题中提出的许多问题都是需要发行人“说明”的问题,涉及发行人的历史、股权转让、股权变动等,在原审计实践中,这些特别说明只提供给审计机关进行审计。在试点登记制度下,交易所上市审核将进一步公开透明,包括进一步公开审核流程和审核内容。发行人按要求报送的“说明”事项是审核过程和审核内容的重要组成部分。事实上,向市场通报交易所的审计工作,接受市场的监督,将更加透明,让投资者能够与交易所一起掌握发行人的相关信息。

  上海证券交易所称,发行人的询价回复内容相对较长。除了上述解释的原因外,还与压缩保荐人等中介机构的责任直接相关。发行人在审计询问中需要说明的事项和招股说明书需要增加的事项,要求保荐机构和其他中介机构同时进行核查,并在答疑中说明核查过程、内容和结论。在相对独立的回函文件中,公开中介机构的核查要求和执行情况是核查中介机构在审计过程中责任的具体措施。中介机构的问责和问责都摆在市场和社会面前。它有助于监督市场各方的勤勉和责任,并有助于监管者事后追究责任。
  根据制度安排,除了询价回函中明确要求进一步披露的事项外,公开发行人的上述说明和中介机构的核查大部分不需要纳入招股说明书。目的是确保招股说明书信息披露的简洁性和可读性。

  据初步统计,在第一轮调查中,“解释”问题约占10%,核查问题约占50%,“披露”问题约占40%。需要注意的是,未纳入招股说明书并不影响询价回复中披露的发行人说明和中介机构核查的法律约束力。根据交易所的审核规则,这些内容一旦公布,发行人和中介机构将开始对内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
  焦点三:修改财务数据和提问,并指定一些赞助商

  截至5月14日,已有超过71家企业披露了首轮询价回复。上海证券交易所表示,总体来看,多数发行人和中介机构对审计询问中提出的问题高度重视,能够认真准备,有针对性地作出回应。对需要核查的事项,中介机构可以详细说明核查过程和方法,出具核查结论,提出专项意见。但另一方面,在询问和答复过程中,也存在一些值得注意的问题
  首先,有些答复回避了要点,给出了错误的答案。他们没有回答提出的问题的要点,有的甚至漏掉了问题。二是一些回复刻意避免短小精悍,回复内容的依据和理由不够充分,客观性和准确性存在问题。

  三是有的答复冗长、混乱,有的关键内容被淹没其中,不够突出。
  第四,大多数修订后的招股说明书只增不减。不应删减的,不应删减的。即使是只需发行人说明的内容和中介机构核查事项的答复,也不加区分地纳入招股说明书。

  五是部分答复不符合要求,招股说明书增加内容不突出。少数保荐人擅自修改已披露的招股说明书中的重要财务数据。一些保荐人甚至违反了执业准则,修改了上海证券交易所提出的问题。
 上交所希望发行人和中介机构高度重视,切实避免。与交易所审计机构一道,以信息披露为核心的注册制审计将生根发芽。交易所将在后续审计过程中继续关注这些问题的整改和处理情况。上海证券交易所已通过面对面访谈和第二次询问等方式要求说明和更正,并将在进一步核实的基础上严格采取相应的自律监管措施。

  焦点四:根据情况决定是否继续询价
  目前,对首轮询价的回应正在密集披露,将进入高峰期。中国证监会有关部门也在动态跟踪和关注审计中的第一轮询问回复情况,指导交易所科技创新板审计中心做好审计工作。

 上海证券交易所认为,公开询价审计是科技创新板发行上市审批的重要机制。其目的是“找出一家真正的公司”,让市场参与者在充分披露信息的基础上,对公司的质量和价值做出投资判断。其中,在审计程序和机制上,一问、二问甚至多轮询问相互衔接、循序渐进,是后续审计机构和上市委员会作出审计判断的重要依据。多轮询价的过程是在全面询价的基础上,不断突出重点、聚焦问题,不断督促发行人和中介机构真实、准确、完整地披露信息的过程。这也是一个监管过程,目的是阻止欺诈性发行,方便投资者在充分信息的基础上做出投资决策。

以上是由奥德菲网为您整理编辑【网贷110评级】科创板又近一步!首家企业二轮问询回复!的全部内容,旨在促进信息交流。同时,为您提供挖坑技巧、仁爱基金、地心引力线、广发证券有限公司等文章资讯。

声明:本文观点与本站立场无关,不承担任何责任。部分内容文章及图片来自互联网或自媒体,版权归属于原作者,不保证该信息的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等,如无意侵犯媒体或个人知识产权,请来电或致函告之,本站将在第一时间处理。未经证实的信息仅供参考,不做任何投资和交易根据,据此操作风险自担。本站拥有对此声明的最终解释权。

转载请注明:股市新闻网 » 【网贷110评级】科创板又近一步!首家企业二轮问询回复!(2019-05-15)

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注

金融资讯近期文章

随机推荐

热门标签