你的位置:股市新闻网 > 财经日历 > 「600303资金流向」境外资金跃跃欲试(2015-01-08)

「600303资金流向」境外资金跃跃欲试(2015-01-08)


600303资金流向——苹果5上市

  在A股快速发展之际,经验丰富的海外对冲基金从未错失任何机会,通过各种多空工具大肆掠夺A股财富。上海香港证券交易所开盘后,海外投资者大规模进入A股市场。未来,A股市场的做市商选择日益增多,而香港A股市场的短期化正逐渐成为现实。
  香港证券交易所(00388)。HK于1月6日晚间宣布,将于本周末在上海香港证券交易所向海外投资者提供A股卖空测试。业内人士认为,海外投资者做空A股的序幕即将拉开,这将为投资者的交易策略和风险管理提供更大的灵活性。

  分析人士表示,海外投资者有很多做空交易的经验。预计海外投资者加入做空a股行列后,a股可能面临更剧烈的波动。不过,与内地投资者类似,做空a股也可能面临借券难、成本高的问题。

600303资金流向
  做空a股需求旺盛

600303资金流向——st商务

  香港证交所宣布,将于本周末进行系统测试,为海外投资者和香港投资者提供上海证券交易所A股下的担保卖空服务。今年3月,香港中央结算有限公司将测试一项新的系统功能,该功能可以跟踪投资者持有的托管股。系统测试的详细资料已送交有关的香港记协参加者。如果测试成功,HKSCC将升级其系统并优化上海香港股票连接机制。

  到目前为止,香港市场上出现了大量的A股工具,但主要限于一些指数基金。1月7日,香港股票在主板上的交易价为1026亿1400万港元,卖空106亿6300万港元,占总交易量的10%。有518只卖空股票。其中华硕A50中国(02823。香港)追踪a股,最多卖出10.96亿港元,占总成交量的10.28%,占其股票的21.78%。除了直接做空A股指数基金外,海外投资者还可以通过购买认沽权证、认沽期权和熊市权证来做空A股指数基金。
  投资者温天娜在接受《中国经营报》记者采访时表示,很多海外投资者,尤其是对冲基金,对a股的卖空需求很大。他们都希望通过现货市场和期货市场的结合以及卖空来套利。目前,香港的卖空制度安排十分便利。投资者可以通过与证券公司和借款人签订协议,做空个人股票。

600303资金流向——广发银行官方网站

  目前,大部分A股的股价都远高于H股。不少业内人士认为,价差总会收窄,这也为海外投资者做空a股增添了理由。不过,温天娜表示,如果a股继续走强,a股的价差可能会继续扩大,而两市的投资理念并不一致。温天娜预计,未来海外投资者可直接做空a股后,估计a股的波动性将进一步加大。
  短是不容易的

  据wind统计,截至1月6日,A股融资买入余额达到10377亿元,但融券余额仅82.66亿元,再融资余额仅114.98亿元。与香港股票市场的卖空便利性相比,A股证券借贷问题尚未得到解决。

600303资金流向——中国石油价格网

  此外,目前香港股市的做空成本也相对较低。一般来说,蓝筹股的成本在2%至3%之间,个别内地企业的成本可能在5%以上。在A股中,大多数证券公司的证券借贷成本已达10.6%,香港股票的卖空成本远低于A股。
  中国南方地区一家知名证券公司的一位高管告诉《中国商业新闻》,内地再融资和证券借贷的发展相对滞后,估计未来香港将很难做空A股。内地再融资交易少的主要原因是再融资期限刚性。目前,证券公司启动再融资的期限包括3天、7天、14天、28天和182天。证券的还款必须在规定的时间节点进行,这就增加了投资者操作的难度。有的证券公司在与客户协商后接受提前还款,但这部分利息会增加自己的承诺,也打击了证券公司向证券公司借券的积极性。

  此外,房源方面也不愿意放贷。“证券公司本身并不持有股票,只是作为证券借贷和再融资的平台,而上市公司的大股东持有更多的证券。目前,其可选择的业务品种还包括股权质押,股权质押可以为生产经营提供更多的资金,其机会成本大于融券获得的固定利息。此外,许多机构投资者可能不愿意放贷。”上述高管表示。

  “融券业务不能一直发展下去,也与融券利率高有关。如果利率超过10%,投资者在量化交易中使用对冲工具时不可能承担如此高的利率成本。不过,主要原因可能是内地利率远高于海外。未来,在香港做空A股时,很难预测投资者会承受什么样的利率成本,美国利率上调后,海外利率水平将逐步上升。广州一位私募人士表示。
  附表:1月7日沪股通十大活跃个股

  买入数量卖出数量
  中信证券1280322320

  工行278127671
  中国平安1359112086

  大秦铁路453013920
  上海机场15240142

  上汽37299101
  上海浦东发展银行755551660

  保利地产202008924
  中国银行28246857

  宇通57443606路
  来源:wind资讯

以上是由奥德菲网为您整理编辑「600303资金流向」境外资金跃跃欲试的全部内容,旨在促进信息交流。同时,为您提供苹果5上市、广发银行官方网站、st商务、中国石油价格网等文章资讯。

声明:本文观点与本站立场无关,不承担任何责任。部分内容文章及图片来自互联网或自媒体,版权归属于原作者,不保证该信息的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等,如无意侵犯媒体或个人知识产权,请来电或致函告之,本站将在第一时间处理。未经证实的信息仅供参考,不做任何投资和交易根据,据此操作风险自担。本站拥有对此声明的最终解释权。

转载请注明:股市新闻网 » 「600303资金流向」境外资金跃跃欲试(2015-01-08)

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注

金融资讯近期文章

随机推荐

热门标签