你的位置:股市新闻网 > 财经日历 > 002112股_私募弱市应对有道:激进与保守并行(2018-08-16)

002112股_私募弱市应对有道:激进与保守并行(2018-08-16)


002112股——国际金本位制度

  今年以来,资本市场动荡,民营机构规模缩小,产品清盘,甚至出现了员工变相降薪、投研人员集体休假等现象。根据私募配售网的数据显示,我国大部分证券私募基金处于亏损状态。1月至7月策略股平均回报率为38%。同时,上半年新产品发行数量下降21.2%,1092只私募产品提前清盘。不少私募都积极回应:有的靠减仓规避风险;有的越来越勇敢,继续加仓,希望净值上升;有的私募忽视短期波动,练就“内功”,他们说,“一旦市场逆转,就是我们的机会”。

002112股
  私募受市场影响很大

  “上半年市场对私募业绩冲击较大。2017年,大盘蓝筹股牛市,让众多私募机构倍感温暖,业绩回报颇丰。但是,今年市场形势突变,没有及时换股和及时减仓的私募业绩非常差。当2月份大盘大跌时,我们判断市场风格与去年相比发生了很大变化,及时调整仓位,换股。虽然2月份有点受伤,但后来净值开始上涨,目前基本保持了不盈不亏的局面。“华南某大型私募人士表示。
  与上述私募不同,今年以来绝大多数私募都是亏损的,只要不亏损,就是赢家。上证综指已从1月底的3587.03点下跌至2700多点,跌幅超过20%。无独有偶,上证50指数、沪深300指数和中小板指数跌幅均超过20%,创业板指数跌幅超过18%。

002112股——美国股票指数

  在此背景下,证券私募的表现可想而知。据私募网数据中心不完全统计,1-7月,共有6470只股票策略型对冲基金产品出现7个月的业绩记录,平均收益率大幅下降,为-8.38%;第一次和最后一次收益的差异高达250.13%。1393只产品实现正收益,占比21.53%。其中5款产品实现了双倍收益,22款产品收益率在50%以上,309款产品收益率在10%以上,最高收益率为160.89%。亏损产品多达5054种,占比78.11%。其中69种产品的收入低于-50%,多达2716种产品的收入低于-10%,最大损失为89.24%。

  面对今年的亏损,深圳一家私募公司向投资者发出道歉信:“上半年,由于各种原因,老产品出现了一些问题。首先,高位没有减仓,因为我们仍然相信手中的库存质量。第二,老产品在医药股中没有重仓。去年发行的老产品没有很好的机会将仓位转移到医药股,这影响了净值的上涨。鉴于老产品的滞销表现,我们谨向您致以诚挚的歉意,争取在第三季度获得良好的利润。”
  做出类似评论的不仅仅是私人股本公司。据了解,一只私募产品今年业绩亏损接近90%,创下今年私募业绩以来最大亏损。不过,该私募相关人士表示,自己并不在乎市场短期波动,将全面改善和加强风险控制,坚持组合投资,追求业绩和估值的确定性,运用套期保值等手段防范市场风险。

002112股——集金号

  战略调整时
  在证券私募市场平均亏损8.38%的情况下,私募发行的新产品数量大幅减少,而清盘数量却有所增加。数据显示,上半年私募行业共发行产品8318只,较去年同期的10556只大幅下降21.2%。截至7月底,2016年基金已清盘,其中已提前清盘的私募产品1092只,到期结算的私募产品969只。

  中国基金业协会数据显示,上半年证券私募规模有所下降。1月末,证券私募的备案规模为2.61万亿元,而6月底的数据则为2.54万亿元。随着市场和私募业绩的持续下滑,募集资金的难度和客户赎回的加速成为私募面临的更大挑战。有些产品的性能实在无法挽回,必须直接清盘。

002112股——创业板股票交易规则

  )“现在私募的业绩这么差,估计客户赎回资金的欲望很大。我们没有更好的办法,我们只能尽力安抚顾客。“前述华南大型私人投资者坦言,在这样的市场中,他们只能变得更加保守,避开高风险行业。
  北京一家大型私募公司表示,今年年初,该公司改变了战略:“逐步从前期积累较多涨幅的价值股中获利,布局价值成长股,特别是医药生物股的重仓股,这样才能充分把握一季度震荡行情中的板块轮动行情,产品产量超过同期市场指数。在日益动荡的市场中,我们的产品在一季度基本实现了正收益。从产品表现来看,虽然年初出现了一定程度的退市,但在随后成长股的快速反弹中得到了尽快修复,说明从价值股转向价值成长股的操作思路是比较成功的。”

  激进与保守并存

  面对产品净值的下滑,私募基金行业存在激进和保守两种自救风格。从多数私募来看,后市将继续关注个股,轻视指数。深挖个股是抵御市场风险的最大法宝。
  对于一些激进的私募,有人认为目前是a股历史性的底部,市场不必过于悲观。以当前价格买入将是一个收益远远大于风险的事件,也是为数不多的历史机遇之一。因此,他们目前正在全员工作。另外,激进派的一些私募不得不继续高位操作,主要是因为前期净值波动过大,否则很难补充前期的净值损失。

  深圳一位小股民告诉中国证券报记者,他目前管理的基金不足1亿元,上半年的市场行情让他损失惨重。因此,下半年他将继续满盘股,希望能赢回净值回升。
  不过,对于一些今年亏损较少的私募公司来说,如何继续规避后续市场风险,抓住一些机会是需要考虑的关键因素,因此风格上略显保守。深圳一家私募股权公司表示,目前只保留了30%的仓位。一方面是为了规避市场重新调整的风险,另一方面是尽量不错过一些有希望的目标。

  值得注意的是,市场上一些私募在市场行情不好的情况下,也在积极练习“内功”。一位私募人士告诉中国证券报记者,目前他们在研究个股上花费了大量精力,不仅是财务报表,而且几乎每个月都要进行实地调查。“绝大多数投研人员都在外面跑。做投资的时候,要时刻把握好上市公司的方方面面。只有做好基本功,一旦市场逆转,才是我们的机会。”

以上是由奥德菲网为您整理编辑002112股_私募弱市应对有道:激进与保守并行的全部内容,旨在促进信息交流。同时,为您提供国际金本位制度、集金号、美国股票指数、创业板股票交易规则等文章资讯。

声明:本文观点与本站立场无关,不承担任何责任。部分内容文章及图片来自互联网或自媒体,版权归属于原作者,不保证该信息的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等,如无意侵犯媒体或个人知识产权,请来电或致函告之,本站将在第一时间处理。未经证实的信息仅供参考,不做任何投资和交易根据,据此操作风险自担。本站拥有对此声明的最终解释权。

转载请注明:股市新闻网 » 002112股_私募弱市应对有道:激进与保守并行(2018-08-16)

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注

金融资讯近期文章

随机推荐

热门标签