你的位置:股市新闻网 > 财经日历 > 【000423资金流向】DeFi是啥 会给金融行业带来什么(2020-07-13)

【000423资金流向】DeFi是啥 会给金融行业带来什么(2020-07-13)

000423资金流向——电科网

  使用智能合约实现融资的形式是什么?如天秤座或中央银行数字货币,如果将来添加智能合约,应该如何设计?
  随着区块链技术与金融相结合的想象力的不断扩大,去中心化金融(简称“ DeFi”)的出现可能会带来一些启发。

  “ DeFi已经在2019年取得了成功。2019年可以定义为DeFi的元年。全年锁定仓位的价值翻了一番。这种势头在2020年将继续下去,锁定仓位的总额已超过20亿美元。”OKEx首席战略官徐坤告诉《报》。

000423资金流向
  根据区块链数据索引公司The Graph的最新数据,6月份Defi每月查询数量超过10亿。在过去的几个月中,The Graph托管服务的每日查询量为20到3000万,但在6月,每日查询量达到40到6000万。

000423资金流向——上峰水泥

  根据基于区块链的去中心化应用程序(Dapps)信息和分析平台DappReview的报告,在2020年第二季度,以太坊DeFi交易的总交易量比去年同期增长了403%,多个以太坊DeFi项目的价值在第二季度增加了两倍以上。

  那么,Defi到底是什么?与传统金融有何不同?它会给传统金融带来什么?
  什么是DeFi?

000423资金流向——51网贷查询网

  DeFi的全名是“分散式金融”,即“分散式金融”,也称为“开放式金融”。目前,几乎所有的DeFi项目都是在以太坊区块链上进行的。
  以太坊是用于分散式应用程序的全球开源平台。在以太坊上,您可以编写代码来管理数字资产和运行程序,而不受地域限制。产生的加密货币称为以太币(简称“ ETH”)。

  徐坤认为,DeFi是基于开放式去中心化平台开发的一系列金融应用程序,整个业务流程是链上的交互动作。

000423资金流向——华安宏利

  她说,与传统金融相比,DeFi更加开放和包容:首先,DeFi不需要依靠任何集中的实体来提供信用中介或认可;其次,没有访问限制,即连接到Internet的任何人都可以进入;第三,任何第三方都不能阻止任何交易,也不能撤销任何交易。
  但是,万向区块链和PlatOn的首席经济学家邹传伟告诉The Paper,DeFi和传统金融是两个不同的领域,无法比较。传统金融服务于实体经济,是一种资金工具。在此过程中,随着风险的转移,资源的分配以及价格的发现,它处理了法定招标事项。

  DeFi与实体经济无关,与法定货币无关。它更主要是在加密货币领域。

  他举了一个例子,例如,生产比特币的比特币矿工需要购买法定货币的采矿机或支付电费。通常,他会挖出比特币并出售,但在市场好转时可能不想出售。在“复合”等应用程序中,可以执行基于比特币的超额抵押,并且可以借用稳定的货币兑换人民币以满足其支付需求。所谓稳定货币是指链接到另一资产(例如黄金,美元,另一种加密货币等)的加密货币。
  “尽管他们可能使用某些金融工程产品设计方法,但它们也涉及金融风险,也可以使用传统的金融风险分析方法,但是服务方案,对象和目标是完全不同的,因此与传统的金融比率不同。一个完全不同的概念。”邹传伟说。

  有人认为,基于分布式分类账技术的DeFi不仅解决了传统金融中介机构赚取的货币收入的问题,而且消除了国家之间资金的信贷壁垒。
  对此,邹传伟说,信用贷款在传统金融中很普遍。根据信用,有一套风险定价机制。DeFi没有基于智能合约的中介,但是它具有双面性和匿名性使其可贬低。因此,需要额外抵押。过多的抵押品可以实现借款并降低风险。这将减少加密货币的流动性,占用加密货币资源,并且成本高。

  “就这种资源分配的效率而言,很难说这是一种先进的财政资源分配方法。”邹传伟说。
  “开放式金融”不是“开放式金融”

  尽管DeFi也被称为“开放式金融”,但邹传伟认为,在传统的金融视角下,它需要与“开放式金融”概念区分开。
  他指出,在主流金融行业中,“开放银行”的概念已成为一个非常重要的趋势,但也有人将“开放银行”扩展为“开放金融”,这实际上与个人数据管理有关。银行客户。一起,打开用户数据。现在,它还扩展到开放银行掌握的技术能力输出和开放银行业务情景。

  “这是又一个开放金融概念,它从主流金融领域和开放银行API(应用程序编程接口)扩展而来。可以看出,本质仍然不同。”邹传伟说:“我对传统金融领域的这种开放机制比较乐观,因为它具有深刻的进化逻辑,而且场面本身更大。”
  当前的DeFi应用方向

  邹传伟认为,DeFi类似于乐高积木,它使用不同的智能合约实现了一些基本的财务模块。然后,这些智能合约相互调用,以集合一些财务功能:“有些人提供类似于Compound的贷款,有些人提供分散交易,而有些人提供监视抵押品充足性的机制。”
  以MakerDAO(借贷平台中的自动抵押借贷平台)为例。MakerDAO成立于2014年,旨在通过智能合约对用户的数字资产进行抵押,然后将等额的稳定货币Dai借给用户。并且采用双币种模型。一方面,它产生稳定币Dai,这是用户最终借入资产的形式。另一方面,它还提供权益令牌和托管令牌MKR,以在赎回抵押加密货币时支付利息。

  邹传伟说,戴先生是按揭债务仓库一级的债务合同。所有抵押债务仓库均需遵守统一的超抵押率要求。如果抵押品的市场价值下降,发行人需要补充抵押品或将Dai的一部分退还以维持抵押利率。如果抵押贷款利率低于清算利率,将触发抵押贷款债务的清算,类似于股权抵押融资中的清算机制。如果抵押品处置不足以弥补债务缺口,则将发行MKR并将其拍卖以获得Dai,这相当于让MKR持有者作为最终亏损承担者。
  与传统金融中的借贷类似,在加密货币领域中的借贷也存在期限不匹配的问题,即“贷方想在短时间内偿还资金”与“借方想长期借钱”之间的矛盾。 。在传统金融中,期限不匹配是由银行来调整的,但是很难通过加密货币领域的算法来解决。

  邹传伟认为,目前有两种解决方案。首先是转向点对点借贷模型以匹配存款和借贷期限,例如早期的ETHLend。但是,这将限制借贷活动的规模,并且存户和借贷者的匹配成本很高。第二个是通过算法动态管理存款和借贷的期限。但是效果还有待观察。
  大院是一个分散的贷款平台。存款人可以将其拥有的代币转移到复合智能合约(存款硬币),并在将来将已存入的代币从复合智能合约转移回其地址(提取硬币)。借款人可以将存入的代币用作抵押品,以从Compound借钱。借款人借入的代币在数量和类型上可能与他存入的代币不一致,但必须满足超抵押率的要求。如果借款人的抵押品不足,复合协议将强制清算该抵押品。

  邹传伟认为,由于过度抵押,抵押品的价格波动很大,复合平台的风险也很明显。如果急剧下降,则可能是抵押品不足。根据协议,有两种处理方法,一种是补充抵押品,第二种是智能合约将清除抵押。因此,一旦价格急剧下跌,无论是额外抵押品还是处置抵押品,交易都将在以太坊区块链上进行,交易会发生拥塞,市场资产风险将难以消除。
  徐坤提到了Uniswap,这是一种去中心化交易所,提供了自动做市机制。

  她说Uniswap现在是DEX的龙头,交易量占近40%。它使做市商自动化,并用已建立的算法代替人工报价,从而消除了集中匹配和清算并“消除”交易中的做市商的麻烦。
  根据徐坤的说法,Uniswap的做市方法是:只存放两个指定资产,系统使用恒定产品模型来获取资产价格。即在一定总资本的条件下,保证了双方存货的平衡。如果不平衡,请调整价格。

  但她还指出,Uniswap的此功能适合小型交易者,尤其是不想下限价订单的小型交易者。它对大订单不友好,并且由于交易深度有限,价格容易发生剧烈变化。
  德菲的问题与启示

  在狂热的资本追逐下,与德菲打交道需要冷静的思考。
  徐坤认为,DeFi目前仍处于起步阶段,面临三大挑战:首先是代码漏洞。可编程金融代表了技术的力量,但是代码堆叠后的漏洞始终是不可避免的。第二,系统性风险。无论是传统金融还是可编程金融,都必须考虑系统性风险,例如在面对极端市场波动时是否可以携带DeFi生态系统;第三,资产被链接在一起,资产链接的复杂性和不确定性影响了整个DeFi行业是一个很大的挑战,需要开拓者来尝试。

  DeFi应用程序面临黑客攻击的风险。据媒体报道,仅在2020年前两个月,DeFi领域就发生了6起安全事件,损失超过150万美元。
  邹传伟说,DeFi的安全问题实际上很多,包括智能合约的基本安全性,高度依赖过度抵押的抵押品价值的波动性以及风险清除的效率。

  他补充说,DeFi存在流动性风险,不可能通过算法解决到期日不匹配的问题,并且它使用没有统一计划的构建块,并且无法在不同模块之间进行通信。
  他说:“假设链路设计不当,某些漏洞实际上会放大这种风险的影响。”

  但是,邹传伟还认为,DeFi可能会对主流金融产生一些影响。
  “使用智能合约实现融资的形式是什么?例如,在将来,例如天秤座或中央银行数字货币,如果将来添加智能合约,应该如何设计它们?也许您可以从DeFi中找到一些教训。邹传伟说。

以上是由奥德菲网为您整理编辑【000423资金流向】DeFi是啥 会给金融行业带来什么的全部内容,旨在促进信息交流。同时,为您提供电科网、51网贷查询网、上峰水泥、华安宏利等文章资讯。

声明:本文观点与本站立场无关,不承担任何责任。部分内容文章及图片来自互联网或自媒体,版权归属于原作者,不保证该信息的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等,如无意侵犯媒体或个人知识产权,请来电或致函告之,本站将在第一时间处理。未经证实的信息仅供参考,不做任何投资和交易根据,据此操作风险自担。本站拥有对此声明的最终解释权。

转载请注明:股市新闻网 » 【000423资金流向】DeFi是啥 会给金融行业带来什么(2020-07-13)

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注

金融资讯近期文章

随机推荐

热门标签